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强势的A股今天的市场港股继续尿了,不过A股却明显分化出来,非常强势。从最近这两个多月来看,A股跟港股出现了非常明显的分化,即便是同一家公司,也经常能见到很多时候在A股涨不少结果港股那边却是下跌的情形。如果说有放松预期的话,其实也不太好解释这种分化,因为两边的公司本质上当前都明显受到一些管控限制的影响。资金充沛比较合理的解释可能还是从流动性的家角度去看比较好。首先是北向资金
强势的A股
今天的市场港股继续尿了,不过A股却明显分化出来,非常强势。
从最近这两个多月来看,A股跟港股出现了非常明显的分化,即便是同一家公司,也经常能见到很多时候在A股涨不少结果港股那边却是下跌的情形。
如果说有放松预期的话,其实也不太好解释这种分化,因为两边的公司本质上当前都明显受到一些管控限制的影响。
资金充沛
比较合理的解释可能还是从流动性的家角度去看比较好。
首先是北向资金这边,虽然外资最近半年都比较犹豫,但整体来看并没有说出现显著流出。
当然场内的活跃度还是弱了一些,这主要是基金资金不再像一年前那样疯狂涌入,原本持续流入的居民资金现在显然在观望当中,不过由于原本的流动性还是比较不错,所以场内很多品种其实可以看出还是有明显溢价的。
从溢价指数来看虽然没有去到之前的高点但是也同样非常接近了。
港股这边的流动性则明显是受到美元加息的影响,这个问题基本上是避不开的,毕竟港股的资金流动要自由很多。
所以在这种流动性的偏差下,港股自然就很吃亏。
需要注意的是,在流动性出问题的情况下,短期你是很难判断啥时候会停,这种杀跌和波动是非常难预测的。
反过来说,大家最好不要因为这种流动性的杀跌,而以为自己的持仓是出了什么问题,真要找问题最好还是从企业自身的经营事实上去跟踪。
流动性危机
其实流动性危机之前也发生过,包括美股再20年的时候也同样发生过。
比如20年3月的那波疫情,纳斯达克就曾经闪崩了30%,而这一波跌下来,时间是要长很多的。
那时候知道美联储出来释放流动性,才算真正稳住。
所以,流动性危机确实有可能会触发一些问题,但如果你不是那种有爆仓风险的情况,其实不必过于担忧。
甚至在极端的流动性危机下,如果你还有闲钱进行加码,那么或许会是非常不错的加仓机会。
当然,当前的环境在很多方面确实要比20年和18年的时候复杂不少,包括我们国内的环境也更加复杂。
但是,如果你采取的是比较保守的配置方式,那么即便在目前这种复杂环境下,大概率也会比很多人安稳不少。
在昨天的最后视频里,我给大家总结回之前乐观阶段时期,大家喜欢用低利率环境来给个股做估值,这是非常危险的。
最典型的基金大概就是木头姐了。
目前来看,木头姐算是从哪里来回哪里去了,当初起飞靠的是大放水下的水涨船高,结果退潮之后彻底不行。
还记得木头姐顶峰阶段,市场也是持续鼓吹巴菲特不行。结果回头一看,还是只有那个老头稳住。
这也是近两年比较值得大家重视的案例,估值的安全性永远是你投资当中最重要的一条底线。
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