定投卖出后还定投吗(定投赎回后还继续定投吗)

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终于来到这个系列的最后一篇,KIKI的拖延症也是相当严重了,sigh~~~如果是看了前面等着后面的盆友们,非常感谢你们的耐心;如果是恰好看到这里的盆友,那真太是时候了。因为KIKI觉得这篇讲的事情真的非常重要,如果KIKI有幸表达得清楚准确完整,而您又get到了KIKI想要表达的,那这篇绝对值得您的时间。俗话说得好,投资中会买的是徒弟,会卖的是师

定投卖出后还定投吗(定投赎回后还继续定投吗)

终于来到这个系列的最后一篇,KIKI的拖延症也是相当严重了,sigh~~~如果是看了前面等着后面的盆友们,非常感谢你们的耐心;如果是恰好看到这里的盆友,那真太是时候了。

因为KIKI觉得这篇讲的事情真的非常重要,如果KIKI有幸表达得清楚准确完整,而您又get到了KIKI想要表达的,那这篇绝对值得您的时间。

俗话说得好,投资中会买的是徒弟,会卖的是师傅。最后一篇主要聊的就是这样一个非常重要的问题:定投什么时候卖出?

老规矩,先上结论:

1.沪深300太贵了

2.账户的钱已经达成计划目标

怎么判断沪深300贵不贵?重点来了,敲黑板了哈!

如果投资沪深300的回报率比无风险利率低,

那就是太贵了!

为什么要了解“无风险利率”?

这就好比买个手机,最后在不在专卖店买是一回事,但是专卖店的价格是要了解的,除非没货,总不能上别的地儿买更贵的吧。

所以,无风险利率就是资本市场里的官方指导价。

这就是为什么像老巴这些骨灰级价投,虽然都声称没有从宏观上赚到过一分钱,但是利率尤其是无风险利率还是一定要关心的,毕竟是个官方指导价嘛。

什么是“无风险利率”?

银行的存款利率当然算无风险利率,但是活期实在是太低了,定期又输在不灵活,并不是一个好的参照物。

R1、R2级别的理财产品基本也算是无风险吧,像朝朝盈、零钱通、余额宝这种大家都很熟了,目前也有2%左右吧。

资本市场上常用的无风险利率是十年期国债收益率,国债是有政府信用担保,有几个国家的国债基本是无风险的。特别是美国,因为美元的特殊地位及超级的流动性,美国的十年期国债收益率被视为全球资产定价之“锚”。

如果就投资中国的市场,那就看看中国的十年期国债收益率是多少就行了,现在大概是3%左右;如果是投资全球的市场,看看美债

最近世界局势瞬息万变,俄乌这边真的打起来了,欧美又喊着要加息。看下图三十多年美国十年期国债收益率的走势图,最近回升到2%左右了,如果再加到3%、4%,那全球很多资本都会加大美债的配置,毕竟不用担心美国破产,每年收点不用操心的利息也还ok啦。看看90年代这8%的利息,想想都流口水。

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怎么看“沪深300的投资回报率”?

因为人家小程序只算PE,所以要比较投资回报率,得先记住一个公式,“投资回报率= PE的倒数”,后面再讲原理。

打开“且慢指数估值”小程序,现在沪深300的PE是12.56,倒数约等于8%,对比中国十年期国债收益率3%(无风险利率),估值已经比较便宜了。

换句话说,如果沪深300的PE大于3%的倒数(33),那肯定是太贵了。看看历史表现,沪深300历史最高都没到过33,最高的PE是21.84,最低PE是8.9,已经到了距离历史底部25%的区域。当然历史不代表未来,但是具有很好的参考意义。

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什么是PE?

PE是P/E的简写。P是Price价格,E是Earning净利润。

简化点理解,PE说的就是投资几年能回本

现在来做道小学数学题。

假设有一间奶茶店现在要出售,卖100万元(P),每年能净赚20万元(E),请问KIKI现在买了,几年能回本?

答案很简单,100/20=5年对吧。

现在换成买股票。

贵州茅台4月12日收盘价每股1782元,一共12.56亿股(总股本),假设全买下来,需要22400亿元(总市值P),2021年净利润525亿元(E)。请问KIKI现在买了,几年能回本?

22400/525=42.67年。

股票软件像雪球APP等会帮忙算每只股票的PE。P是现在市场的报价,就是股票那个每个交易日都会上蹿下跳的数字;根据E是取的上一年的净利润、还是今年预计的净利润,还是最近四个季度的净利润之和可以分别算成PE静、PE动、PE TTM,一堆花里胡哨的,但其实不重要。

截个茅台的图大家感受一下,因为茅台刚发2021年年报,大家可能还没开展各种预测工作吧,所以现在这三个数暂时还是一样的。

定投卖出后还定投吗(定投赎回后还继续定投吗)

当然只看PE炒个股肯定不行,上面奶茶店看起来5年能回本是吧,谁知道1年会不会倒闭呢?但是看PE买沪深300还是可行的啊,你能想象中国最大的300家公司同时倒闭了?

还有一种卖出的情况就是,已经或者即将要达成计划目标的时候。

既然目标都快完成了,那还是落袋为安,毕竟我们要钱是用来花的对吧。而且越是临近目标达成的时候,计划应该还是积累了一笔不小的财富了,为了避免黑天鹅事件对计划的冲击,可以考虑全部或部分卖出更为稳妥。

看到这里大家是不是都知道什么时候卖啦。好的,那我们的定投系列就到这里结束了。KIKI觉得关于定投,大致的点都已经讲到了。如果有什么不清楚的地方,或者其他问题欢迎在评论区留言交流。

什么?啥时候买?噢噢,只要不是要卖的时候,随时都可以开始定投。

好啦,现在让我们开始着手准备一个定投计划吧。

欢迎大家一起来讨论啊~~~喜欢的话点赞噢!

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